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钮文新:美国债务违约中国倒大霉

http://www.591hx.com 2011年08月01日 16:06:31 网易

CCTV证券资讯频道执行总编辑钮文新(资料图)

  美国会出现债务违约吗?目前看,中国的专家、学者、官员大都不相信美国会发生债务违约的问题,仅仅把国会迟迟不能批准“提高国债余额上限”作为“党争”或“利益之争”的筹码,但如果较量始终没有结果,而实实在在出现债务违约,哪怕只是短时间的,那结果会是什么?中国如何应对?

  这个问题的提出不是空穴来风。5月16日,美国14.294万亿美元国债余额全部用尽。此后,美国财政部采取了一系列措施,防止债务违约马上出现。而财政部已经给出最后通牒:债务违约最后时刻将是2011年8月2日。

  随着“最后日期”的一步一步逼近,各大评级公司的神经也格外紧张。标准普尔宣布将美国AAA债券信用调至“负面”之后,另一家大牌评级公司穆迪也宣布:可能将美国AAA主权信用评级列入“降级观察名单”。

  穆迪之所以作出上述表态,这与美国政府与国会就“提高债务余额上限”问题磋商失败有关。或许穆迪的做法有向共和党施压的意味,但如果7月中旬“两党”仍不能妥协了事,那问题还就真挺严重。因为,美国政府要发行国债,必须在全世界“做工作”,说服各外汇储备国、各大金融机构购买美国国债。

  美国政府为什么急需“提高国债余额上限”?因为美国政府不仅还在执行着庞大的预算,而且还要支付国债利息,还要“借新还旧”滚动债务。这些决定了美国国债余额必然是越滚越大。除非美国政府立即停止赤字预算,而这几乎是“零概率事件”。

  美元债券是世界上最大的债务品种,各外汇储备国和金融机构所持有的最大债权。一旦这样美国国债发生违约,世界将出现美元抛售狂潮,先是金融机构的抛售,后是小国政府抛售,接着就可能是大国抛售。

  美国债权一旦遭到抛售,美国唯一的还债方式就是美联储通过大量发行货币购买债券,从而引发全世界空前的通货膨胀。

  此事对美国有利有弊。弊是:其一,美国信用尽失,美元的国际地位必然崩溃,国际货币体系势必从新构建;其二,美国和世界一样,发生严重“滞胀”,经济大萧条在所难免;其三,整个世界经济过去60年多年形成的规则将从新洗牌,在此过程中,美国还能不能捞到过去一样的好处?这将是一个巨大的疑问。

  利的方面在于:其一,美国借此之机甩掉了大部分的债务,而且在世界从新洗牌的过程中,美国不一定会失去很多;其二,旧的货币可以废掉换成“新美元”,但美国的物质基础并没有受到伤害,强势的金融巨头可以在一轮巨幅的通胀中洗劫世界这是强势货币国家用通胀打劫弱势货币国家的根本手段。

  但像中国这样的、以实业为本的制造业国家就倒大霉了。且不说庞大的债权将被无情地稀释,购买力几乎归“零”,而且高涨的原材料价格会使其经济基础遭受严重灾难。当然,中国可能会在国际货币体系中获得一席之地,但仅仅是可能而已。



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