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逾千份中报预告出炉 谁在翻市场底牌

2018年05月21日 09:39:17 中国证券报

  截至5月18日,沪深两市共有1097家上市公司公布2018年中报预告。市场青黄不接之际,业绩持续高增长个股提供了超前布局的窗口。哪些个股已经启动,哪些领域机会更多?梳理相关数据发现,已有部分资金率先挺进中报绩优股的“无人区”。

  759家公司预喜

  伴随2017年年报、2018年一季报披露工作相继落下帷幕,2018年中报预披露开始提上日程。从目前情况来看,市场投资者普遍对上市公司业绩预告保持较高关注度,上市公司自身预披露也十分踊跃。

  根据数据统计,截至上周五,沪深市场共计有1097家上市公司发布中报业绩预告,其中预喜公司数量为759家,占已发布业绩预告比例的69.18%。

  当前市场存量格局难破,两市整体交投氛围谨慎,多空博弈反复拉锯,虽然至上周五时沪指已逼近3200点关口,但抬升力量主要来自国际原油价格持续上行,短期一度升破80美元关口,以及内需消费走强对酒类食品板块的景气带动,从而吸引部分短炒游资参与波段操作。业内人士认为,主线模糊方向不明之际,深度挖掘高增长、低估值的绩优品种投资潜力,不失为一种以退为进、攻防兼备的权宜之计。

  梳理759家预喜公司行业特征,主要集中在化工、医药生物、电气设备、机械设备和电子领域,分别有90家、74家、50家、65家和63家,累计为342家,占比全部预喜公司总数的45.05%,几乎可以用“半壁江山”来形容。

  个股方面,预增幅度最大的是启敏星辰,公司预计2018年1-6月实现净利润1500万元至2500万元,增长幅度达9629.86%至15983.10%。而启敏星辰也是目前唯一一家净利润同比预增上限超过100倍的上市公司。除此之外,世荣兆业(002016)、国创高新(002377)、卓翼科技(002369)、海普瑞(002399)、华东重机(002685)、北讯集团(002359)、美年健康(002044)等7家公司增幅也均在11倍-41倍之间。

  结合上周股价表现看,应该说,当前投资者对业绩大幅增长或者改善的企业仍然保持高看一线心理,绝大多数此类股票上周区间收红。如海普瑞上周累计上涨8.05%,而该公司中报预告净利润增幅在13.76倍-17.79倍之间;国创高新上周累计涨幅则达到12.53%,公司预披露的中期净利润增幅同样高达25.56倍-31.70倍之间。

  考虑业绩预喜对个股股指水平的潜在支撑水平,提前潜伏此类品种,后市无疑更有望获取超额收益。并且从历史走势来看,预告年度净利润扭亏为盈,大幅增长的个股,会在业绩预告公告之后,股价短期会有较好的表现。

  风格切换以业绩为纲

  今年以来,关于场内风格的演绎也是投资者密切关注的焦点话题。经历1月蓝筹行情以及3-4月初中小创春季攻势后,目前市场对于接下来权重与蓝筹板块表现也存在较为明显预期分歧。目前随着1000余份中报预告出炉,恰好给投资者提供了检验“真假李逵”的试金石。

  截至目前,全部A股2018年中报预告披露率为26.6%,其中,主板、中小板创业板的披露率分别为1.3%、99%和1.9%。除了大部分金融股和个别标的未披露预告,其余中小板个股的中报预告基本披露完毕。

  天风证券分析师徐彪结合数据分析称,中小板指业绩增速回升了2.7pcts至17.1%,但一方面实际增速可能比预告的增速要低(以往的情况一般低3%-5%),另一方面,周期板块和电子板块去年贡献了中小板一半以上的业绩增速,今年大概率边际减弱。因此,对中小板和中小板指的业绩增速不宜乐观。

  相比往常中小板和创业板亦步亦趋的“双胞胎”走势,中小板与创业板业绩“剪刀差”进一步明朗。目前,创业板指与中小板指的指数比值由2016年初的最高点0.33下滑至2018年初的0.22,在这期间,中小板指业绩增速由2016年一季报的-2.3%升至2017年报的+21%,同期创业板指由+50%降至+11.4%。

  在徐彪看来,业绩的相对变化开始有利于创业板表现。不止对于中小板指有类似情况,沪深300、上证综指与创业板指也出现业绩的剪刀差变化。结合年初以来的风格切换来看,风格的背后,业绩更是核心因素。

  而对业绩的偏好往往被认为是机构资金的布局思路。往前追溯,截至今年一季度末,共有130家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金身影,在已公布中报业绩预告的一季度社保基金重仓股中占比80.25%。

  机构资金本身具有长线投资的特点,有此类资金“出没”的个股无疑后市更有望获得持续加仓,无论获利确定性还是投资回报率,势必较其他股票更胜一筹。

  此外,当前在流动性趋紧、宏观经济指标存在压力的情况下,QFII作为重要的增量资金,也更多地受到市场的关注。西部证券(002673)分析师王艳茹告诉记者,其所在机构通过跟踪研究QFII资金动向发现,QFII偏重价值投资,即偏好低 PB、低ROE的股票。长期来看,QFII所选股票的估值变化其实不明显,QFII的高收益主要还是来自于所投资企业ROE的提升。

  绩优股背后资金活跃

  中证报记者通过对照个股中报净利润水平与股价涨跌还发现,对于业绩预喜的绩优股,主力资金越来越显露出抱团做多态势。目前来看,此类上市公司中,区间已经诞生不少牛股。

  全部1097家上市公司中,上周累计涨幅为正值的股票有503只,其中涨幅超过10%的则有37只,这当中更有4只股票累计涨幅超过45%,分别是亚普股份(603013)(+61.09%)、天地数码(300743)(+61.05%)、越博动力(300742)(+61.025)、盐津铺子(002847)(+47.23%)。其中除亚普股份公告称净利润同比增长存在“不确定”外,其余三家公司增幅上线分别为12.50%、33.64%、8.12%。

  数据还显示,盐津铺子2018年一季营业收入为2.38亿元,同比增长15.41%;归属于上市公司股东的净利润2699万元,同比增长6.39%。经营持续向好进一步增添了资金驻足的信心。最近一周,盐津铺子成交额持续放量,上周四触及6.65亿元,为一年多来天量;区间换手率也高达159.63%。

  行业分布方面,区间累计涨幅靠前的个股也大多来自化工、机械设备、食品饮料等领域,与预喜公司的行业分布“不谋而合”。从预喜公司扎堆现象判断,分析人士认为,部分改善势头明显的板块和个股,未来有望继续获得资金青睐,从而收获较为不错的相对收益。

  二季度后半段布局策略上,市场人士强调,随着蓝筹权重估值中枢的下移,蓝筹权重或将重回配置主线,其盈利“护城河”构筑较完整,在逆境中有更多的力量对抗风险。虽然市场面临波动加剧、板块快速轮动、地缘局势冲突等因素困扰,但是MSCI、独角兽、消费升级等优势因素也将持续影响市场行情。目前市场各类因素混杂难以把握主要影响因子之际,投资者更应以不变应万变,立足企业业绩,以盈利与估值匹配度为出发点,寻找业绩有望超预期的个股机会或是接下来的主要选择策略。

  2018年部分已披露中报业绩预告公司

  证券代码     名称        预警类型    预警摘要                                             预告净利润                     预告净利润                     预告净利润                     行业

  最大变动幅度(%)                同比增长下限(%)                同比增长上限(%)

  002439.SZ    启明星辰(002439)    扭亏        约1500万元~2500万元,增长9627.6115%~15979.3525%     15,979.35                      9,627.61                       15,979.35                      计算机

  002016.SZ    世荣兆业    扭亏        约40000万元~45000万元,增长3629.7796%~4071.0021%    4,071.00                       3,629.78                       4,071.00                       房地产

  002377.SZ    国创高新    扭亏        约12000万元~15000万元,增长2556.54%~3170.675%       3,170.68                       2,556.54                       3,170.68                       化工

  002369.SZ    卓翼科技    预增        约3500万元~4500万元,增长1831.89%~2383.85%          2,383.85                       1,831.89                       2,383.85                       电子

  002399.SZ    海普瑞      预增        约11000万元~14000万元,增长1376.49%~1779.17%        1,779.17                       1,376.49                       1,779.17                       医药生物

  002685.SZ    华东重机    预增        约27218万元~30210万元,增长1310%~1465%              1,465.00                       1,310.00                       1,465.00                       机械设备

  002359.SZ    北讯集团    预增        约23848万元~31613万元,增长834.54%~1138.8%          1,138.80                       834.54                         1,138.80                       电气设备

  002044.SZ    美年健康    预增        约12000万元~18000万元,增长723.42%~1135.13%         1,135.13                       723.42                         1,135.13                       医药生物

  002164.SZ    宁波东力(002164)    预增        约11000万元~14000万元,增长630%~830%                830.00                         630.00                         830.00                         机械设备

  002623.SZ    亚玛顿(002623)      预增        约6500万元~6800万元,增长753.7%~793.1%              793.10                         753.70                         793.10                         建筑材料

  000720.SZ    *ST新能(000720)     扭亏        约55000万元~63000万元,增长618.8258%~694.2914%      694.29                         618.83                         694.29                         公用事业

  002512.SZ    达华智能(002512)    预增        约19282万元~20660万元,增长600%~650%                650.00                         600.00                         650.00                         计算机

  002579.SZ    中京电子(002579)    预增        约3800万元~4000万元,增长578.18%~613.88%            613.88                         578.18                         613.88                         电子

  000819.SZ    岳阳兴长(000819)    扭亏        约2000万元~2500万元,增长490.63%~588.28%            588.28                         490.63                         588.28                         化工

  002240.SZ    威华股份(002240)    预增        约4850万元~5200万元,增长523.5%~568.49%             568.49                         523.50                         568.49                         轻工制造

  000912.SZ    *ST天化(000912)     扭亏        约14000万元~18000万元,增长460.84%~563.94%          563.94                         460.84                         563.94                         化工

  002178.SZ    延华智能(002178)    扭亏        约1800万元~2700万元,增长391.9827%~537.9741%        537.97                         391.98                         537.97                         建筑装饰

  002453.SZ    天马精化(002453)    预增        约1200万元~1600万元,增长345.1%~493.46%             493.46                         345.10                         493.46                         化工

  002721.SZ    金一文化(002721)    预增        约18000万元~19500万元,增长440.56%~485.61%          485.61                         440.56                         485.61                         轻工制造

  002168.SZ    深圳惠程(002168)    扭亏        约23000万元~25000万元,增长454.4558%~485.2781%      485.28                         454.46                         485.28                         电气设备

  002280.SZ    联络互动(002280)    预增        约15000万元~18000万元,增长376.88%~472.27%          472.27                         376.88                         472.27                         计算机

  002613.SZ    北玻股份(002613)    扭亏        约8351万元~9649万元,增长421.5914%~471.5915%        471.59                         421.59                         471.59                         机械设备

  002780.SZ    三夫户外(002780)    预增        约240万元~263万元,增长416%~466%                    466.00                         416.00                         466.00                         纺织服装

  002176.SZ    江特电机(002176)    预增        约31039万元~34143万元,增长400%~450%                450.00                         400.00                         450.00                         电气设备

  002159.SZ    三特索道(002159)    扭亏        约9500万元~11500万元,增长382.9871%~442.5634%       442.56                         382.99                         442.56                         休闲服务

  002798.SZ    帝欧家居(002798)    预增        约11824万元~13030万元,增长390%~440%                440.00                         390.00                         440.00                         轻工制造

  002526.SZ    山东矿机(002526)    预增        约7200万元~7900万元,增长380.91%~427.66%            427.66                         380.91                         427.66                         机械设备

  603227.SH    雪峰科技(603227)    扭亏        约369万元~715万元,增长260%~410%                    410.00                         260.00                         410.00                         化工

  002102.SZ    冠福股份(002102)    预增        约32000万元~40000万元,增长307.12%~408.9%           408.90                         307.12                         408.90                         医药生物

  002552.SZ    *ST宝鼎(002552)     扭亏        约1500万元~2500万元,增长281.9628%~403.2714%        403.27                         281.96                         403.27                         机械设备

  002353.SZ    杰瑞股份(002353)    预增        约12450万元~13968万元,增长310%~360%                360.00                         310.00                         360.00                         机械设备

  002803.SZ    吉宏股份(002803)    预增        约8071万元~9056万元,增长310%~360%                  360.00                         310.00                         360.00                         轻工制造

  300411.SZ    金盾股份(300411)    预增        约6830万元~7323万元,增长315%~345%                  345.00                         315.00                         345.00                         机械设备

  002001.SZ    新和成(002001)      预增        约222659万元~251956万元,增长280%~330%              330.00                         280.00                         330.00                         医药生物

  002490.SZ    山东墨龙(002490)    预增        约2000万元~3000万元,增长184.87%~327.31%            327.31                         184.87                         327.31                         机械设备

  002133.SZ    广宇集团(002133)    预增        约22500万元~25500万元,增长267.73%~316.76%          316.76                         267.73                         316.76                         房地产

  002115.SZ    三维通信(002115)    预增        约5000万元~7000万元,增长194.07%~311.7%             311.70                         194.07                         311.70                         通信

  002212.SZ    南洋股份(002212)    不确定      约-800万元~2400万元,增长31.7176%~304.8471%         304.85                         31.72                          304.85                         电气设备

  002857.SZ    三晖电气(002857)    预增        约50万元~200万元,增长0.24%~300.96%                 300.96                         0.24                           300.96                         机械设备

  制表:叶涛


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