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短期业绩波动 大岩资本:不影响长期表现

2017年08月11日 13:26:07 新尧网

  据私募排排网不完全统计,2017年上半年纳入统计排名的管理期货、事件驱动、相对价值、宏观策略、复合策略、组合基金、债券策略、股票策略八大策略产品的上半年平均收益分别为-0.62%、-0.12%、0.3%、0.32%、0.74%、1.42%、1.61%、2.79%。同期沪深300%指数收益为10.78%,八大策略所有产品均跑输沪深300指数,平均收益最高的为股票策略产品,最低为管理期货策略产品。近期关于私募基金亏损的消息众多,其中有关百亿级私募深圳大岩资本旗下多只产品出现亏损的信息更是引发了不少市场的关注。8月9日,中国证券报记者就此事件采访了大岩资本合伙人团队。

  大岩资本首席执行官汪义平在接受记者采访时指出,不会因为短期业绩的冲击而改变未来的航向,我们追求的是为投资者创造长期超额收益,投资的内涵是能够长期跑赢市场。

  “做投资,我们从来不敢掉以轻心。”汪义平坦承,近期的业绩不好是事实,但这只是一个短期的业绩,长期来看相关产品的表现依然非常漂亮。“股票多头策略上,我们今年做的不是太好。但即使算上今年的回撤,长期来看,在扣掉所有费用之后,我们的业绩年化收益仍有28%左右,最大回撤在25%以内,而市场的回撤基本都在40%左右,简单的来看这还算是一个可以交代的长期成绩。”

  在8月9日的一封致投资者信中,大岩资本表示股票多头策略是大岩今年以来表现最差的一个策略,但从长期(三年多)的历史业绩来看,其年化收益率是市场(沪深300指数)同期的1.5~2倍,而最大回撤不到市场的60%,收益风险比也是市场的2倍。

  大岩资本合伙人团队表示,“我们不会因为短期的业绩而改变整个投资的逻辑,会理性和科学地去对待短期业绩的一些冲击,为未来做好更充分的准备。短期的冲击是一个更好改善我们的机会,所有有成就的伟大企业或是基金公司,都必须经过一些压力测试。”同时,在大岩投研团队看来,中国市场有一个根深蒂固的问题,所有的人只看短期业绩,这是一个非常吃亏的事情,对投资者而言太不划算了。做投资总是有亏有赚的时候,但如果能长期积累起来跑赢市场,这才是投资内在的意义。

  而对于大岩资本的投资决策流程,大岩资本首席风险官刘启浩表示,大岩资本自成立以来,结合国内监管环境、行业发展实际和公司业务特点,在常年法律顾问、内控咨询顾问等专业机构的支持下,积极探索建立符合国际标准的内控体系,并加强内控体系执行的有效性,致力于为投资者提供专业的私募基金管理服务,并于2017年3月底顺利通过ISAE3402鉴证,成为国内私募证券投资基金行业中率先通过这一鉴证的公司。近期公司还被HFSB(对冲基金标准协会Hedge Fund Standard Board)接纳为正式会员,这标志着大岩资本在规范执业方面已经得到了国际标准的认可。

  在目前的状况下,大岩资本表示,除了短期内尽量把业绩做上去之外,大岩资本还在做更基础性的动作,投入自有资金进一步扩充班底。前期大岩资本良好的业绩离不开大岩科学投资的背景与积极向上的企业文化,未来大岩的运作也同样会受益于此,并进一步提升投研、风控与管理水平。

  大岩资本董事长、首席运营官石梅表示“长期来看,我们将进一步加强大岩策略多元化,短期来看我们会把提升业绩作为首要目标,同时继续完善提升公司管理。在投研方面,我们已着手大幅扩张包括基本面、量化、以及宏观和行业研究的投研队伍,同时扩建精英IT团队以建立更科学的量化自主研究平台;在风控方面,我们将继续完善风控自动化和精细化的风险归因分析。”


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