我的华讯

您所在位置: 华讯首页财经频道金融资本>  正文

万能险:中国式金融危机的导火索已露出苗头

2016年08月26日 16:44:41 港股那点事

  一、万能险没有那么万能

  万能险这个事情,再次证明了:无知者无畏。

  在金融领域,最怕的事情就是自己都不知道自己承担了多少风险。

  很多时候,你以为你在赚取投资收益,你以为你在钱生钱,实际上你不过是在玩一个击鼓传花的游戏,音乐停止之后,你会听到哀嚎一般的哭泣声。

  去年的股灾如此,让无数人跳楼的P2P如此,万能险亦如此。

  如果说鱼的记忆只有8秒,人类的记忆也绝不会比8秒久多少。

  从今年年初开始,万能险可谓是风光无限,宝能举牌万科用的是万能险的资金,恒大举牌万科也用的是万能险的资金,一夜之间,拥有一家保险公司成了所有大佬梦寐以求的香饽饽。

  然而就在本周三,保监会刚刚下发征求意见稿,拟进一步收紧高现价产品,并首次对市场上居高不下的保险产品保证利率做限制。相比于现存的规定,其新增的主要内容概括为以下几点:(1)高现价万能险前三年退保须有罚金 (增量保费);(2)人身险/年金保证利率高于3%/3.45%需送保监会审批(增量保费);(3)人身险保单保障金额不得低于账户价值200%(增量保单)。

  虽然周四下午保监会对“要求6000亿万能险资金退出A股”的传言进行了辟谣,但没否认征求意见这个事。如果意见稿实施,将会直接重创目前火热的万能险市场。

  万能险火热到什么程度?

  从保监会发布的最新数据来看,今年1至7月,全国寿险业务原保险保费收入12661.38亿元,同比增长41.65%。如此强劲的增长势头,大部分动力正是来源于理财型保险。而万能险就是理财型保险的主力军。

  半年同比增长41.65%,这增速比互联网行业的增速还要快很多。而这种增速的背景是:中国境内资产荒,利率持续下行,资本市场动荡。

  在这种背景下,如此迅猛的增速大概率会导致利差损风险的加剧。

  所谓的利差损是指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的亏损。简单来讲,就是保险公司承诺了过高的收益率,结果因为宏观环境的影响导致保险公司实际收益率达不到要求。

  2008年的金融危机如此恐怖是因为华尔街发行了各种以房地产作为标的资产的金融衍生品给大众,而万能险就是我们搞出来的一种中国特色的“金融衍生品”。

  二、扒一扒万能险

  虽然现在很多人都嚷嚷着不知道活着有什么意义,但是要说哪天遇上点天灾人祸,我想还是没人乐意的。传统的保险套路就是对利用这种“万一”心理,对未来的风险起保障作用。

  指不定哪天就出了事儿,还是买份保险比较靠谱。

  无论是重大疾病险还是财产险,保险的核心就是罩着你,让你有安全感。

  保险分两大块,一类保人、一类保财产。保人的叫人身险,分三种:人寿保险、健康险、意外险。

  被炒得火热的万能险其实是人寿险下面的一种,所以理论上万能险的属性应该是“护你一世周全”。可它没事儿老在股市买买买是几个意思?

  其实险资买买买也没什么不可以。毕竟巴菲特在1967年的时候就首创这个玩法,保险浮存金投资的例子也不少。但为什么万能险就偏偏被保监会查水表了呢?

  这还跟这个新险种自身的特点有关。

  不同保险公司的万能险条款各不相同,但是核心是一样的。万能险投保人上缴的保费主要流入三部分:初始费用、保障费用、投资费用。

  初始费用就是你买保险给的手续费,毕竟保险公司搞销售都是要钱的,普通的险种一般都有初始费用。

  保障费用就是板上钉钉交给保险公司的“保护费”,保障生命安全的钱。

  投资费用就是让保险公司拿着你的钱去炒炒股、搞搞投资。

  那么问题来了。投保万能险时,投保人交的保费中的那部分保障费用,其实只是保险公司实际要求的保障费用的一小部分。那剩下的保障费用谁交?保险公司很6,告诉你用投资费用的收益来交保障费。


与 文章关键字:万能险 账户价值 投资型寿险 保险 金融危机 相关的新闻

关于华讯   |   诚聘英才   |   网站导航  |   产品中心   |   股民心理研究   |   上市公司研究   |   合作伙伴   |   广告合作   |   法律声明   |   联系我们
华讯财经所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读免责声明,风险自负。
提示:华讯财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。详情点击 
证券投资咨询业务资格证  中国证券业协会会员  视听节目制作许可证  增值电信业务经营许可证  上市公司价值研究  中国股民心理研究基地
大连华讯投资股份有限公司北京分公司 辽ICP备14017339号-3 辽公网安备 21020202000009号
客户服务电话:4000987966  客户投诉电话:010-53821559 E-mail:market@591hx.com