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发改委透露一重磅信息 行情龙头呼之欲出(2)

2016年08月03日 13:08:19 证券之星

  8月3日三大利好VS两大利空 A股反弹会否持续

  今日消息面利好利空交织;总体来说,利好消息可能占有主要方面,而利空消息主要是前期消息的一个延续,市场正在逐步消化。

  利好消息如下:

  发改委:经济运行总体平稳符合预期

  发改委2日发文指出,总体来看,上半年我国经济稳中有进、稳中有好,实现了“十三五”开局良好起步。同时也要看到,世界经济仍处深度调整阶段,我国正处在转型升级和动能转换的关键时期,经济运行中还面临不少困难和挑战,稳增长调结构促改革惠民生还需更加努力,必须直面困难、顶住压力、夯实基础,积极扩大有效需求,着力推进供给侧结构性改革,不断为巩固和壮大稳中向好势头蓄能增势。下半年,在党中央、国务院总揽全局、坚强领导下,我们完全有信心、有能力应对面临的各种困难和挑战,确保实现全年经济社会发展预期目标,促进我国经济行稳致远,保持中高速增长、迈向中高端水平。

  国资委:加快推动央企兼并重组和内部资源整合

  国资委近日在《求是》撰文指出,加快推动中央企业兼并重组和内部资源整合步伐,推动业务协同和资源共享,提高资本配置、运营效率和核心竞争力。

  文章称,国有企业要围绕提质增效升级,积极投身新经济发展,在推动新动能培育和传统动能改造提升方面走在前列,下决心瘦身健体,苦练内功,努力向技术创新要效益,向深化改革要效益,向结构调整要效益,向管理改善要效益,实现品质和品牌新的跃升,坚决打好打赢国有企业提质增效攻坚战。笔者预期国企改革概念股强势或将漫延。

  证券保证金净流出5周后开始回流 部分境外资金建仓

  尽管近期两市持续弱势调整,昨日成交量更是创出6月以来新低,但最新公布的数据显示,A股新增投资者数量连续3周稳步增长。

  中国证券登记结算公司公布的数据显示,上周A股新增投资者开户数量32.38万,按周增加1%。事实上,这一稳步增长态势已经持续3周。同时,上周参与交易A股的投资者数量为1773.79万人,占已开立A股账户投资者数量的16.33%,交易活跃度有所回升。期末持有A股的投资者数量为4990.13万人,投资者持仓人数占比小幅下降。

  而从昨日中国证券投资者保护基金公布的数据来看,上周证券保证金净流入168亿元,结束了证券保证金连续5周净流出的局面。而同期融资融券担保资金则净流出110亿元,股票期权保证金净流出0.98亿元。数据还显示,7月证券保证金累计净转出666亿元,为连续第二个月出现净转出。

  市场分析人士认为,市场缺乏增量资金的状态仍未发生实质性变化,目前仍以存量资金为主。但部分投资者倾向于追求短线交易机会,这将在客观上催化结构性行情。

  另一方面,观察有股市变动风向标之称的沪股通可以发现,8月1日沪股通获得了14.15亿元资金净流入,创下了7月12日以来的新高(8月2日香港股市休市),说明部分境外资金有逐步建仓的行动。

  近期,在A股市场持续缩量震荡回落中,外资则出现逆市抄底现象。周一,尽管大盘呈现回调整理的走势,但沪股通逆市获得14.15亿元资金净流入,抄底意愿强烈。此外,国家外汇管理局最新数据显示,截至7月27日,QFII总额度为813.80亿美元, 7月份新增QFII额度2亿美元,QFII的收益和布局情况再次受到市场关注。据统计,截至昨日,沪深两市共有224家公司披露了中报业绩,QFII现身在19家公司的前十大流通股股东中,其中,新进或增持15家公司、减持3家公司、1家公司持仓未变。

  不过总体而言,市场增量资金仍较为缺乏,市场人士认为大盘仍将震荡整理,投资者需要关注以下几个方面:一是热点能否持续出现;二是看量价配合情况;三是看消息面、政策面有无新变化。

  利空消息:

  多个金融监管部门收紧政策背后的逻辑 指向一目标

  金融监管部门最近有点忙:先有证监会针对私募资管市场的“八条底线”,后有银监会的理财新规,再到央行官员发文阐述MPA(宏观审慎评估体系)的热点问题,就连基金业协会也注销了逾万家空壳私募。监管政策频出,各分管部门看似分头行动,但不难发现其意图共同指向一个目标——金融去杠杆。这也是此前中央政治局会议上罕见提出“抑制资产泡沫”后,各监管部门抓紧落实的行动表现。

  明确要求券商资管产品大幅降杠杆、通过分级管理要求银行理财剥离高风险品种、MPA将加强对表外业务的监管和评估等,这些监管部门近期释放的信号都在说明监管控风险升级,并重点整顿银行通过表外业务与券商、基金等领域合作的交叉风险,降低资金在权益类资产市场、债券市场的杠杆风险。实际上,既然要“抑制资产泡沫”,就说明决策层已经警觉到资产泡沫可能带来的系统性风险在加剧。之所以能引发资产泡沫,说白了,就是钱都积聚在金融资产领域,推升资产价格,“吹大”泡沫。

  资产泡沫的产生归根到底是宽松的货币环境造成的,并由此形成恶性循环。金融危机后,全球的央行都前赴后继地采用“放水”这一招数,试图挽救金融部门和受波及的实体经济。但出乎意料的是,宽松货币鼓励了资金的逐利性,促进了金融部门风险偏好的上升以及金融资产价格的上涨,从而导致投资金融资产的收益率逐渐超过了投资实体企业,并进一步吸引更多的资金、资源流向金融部门。与此同时,随着金融资产泡沫越来越大,金融风险也在逐渐积累,货币当局为了维护市场的稳定,不得不长期维持低利率状态。按照太和智库的提法,这一现象就是“低利率陷阱”或是“金融挤出”。

  欧美股市收跌

  纽约股市三大股指2日收跌,其中道琼斯工业平均指数连续七个交易日下挫。

  汤森路透统计数据显示,标普500成分股公司中已有353家公司公布了今年第二季度财报,其中71%的公司盈利情况好于市场预期,56%的公司营业收入高于市场估值。

  截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌90.74点,收于18313.77点,跌幅为0.49%。标准普尔500种股票指数下跌13.81点,收于2157.03点,跌幅为0.64%。纳斯达克综合指数[-0.19%]下挫46.46点,收于5137.73点,跌幅为0.90%。

  欧洲股指集体下跌 伦敦股市2日跌0.73%

  据新华社8月3日报道,数据方面,英国市场统计机构马基特当天发布的数据显示,7月份英国建筑业采购经理人指数为45.9,低于50的枯荣分界点,显示建筑业收缩,为自2009年6月以来新低。

  欧洲其他两大主要股指方面,法国巴黎股市CAC40指数报收于4327.99点,比前一交易日下跌81.18点,跌幅为1.84%;德国法兰克福股市DAX指数报收于10144.34点,比前一交易日下跌186.18点,跌幅为1.80%。

  主力资金动向:

  保险机构7月调研忙 看好权益类资产

  7月A股持续箱体震荡,但保险公司调研上市公司热情不减,不少还在二级市场展开试探性入场操作。分析人士认为,由于竞争加剧以及费率逐步市场化,保险公司实际负债成本不断上升,在此背景下,继续寻求多元化投资渠道,固定收益类投资转向另类投资和权益类投资的趋势将继续。

  110家上市公司获调研

  机构调研上市公司在7月进入“蜜月期”,记者粗略统计,券商、基金、保险、信托、财务公司等累计对制造、零售、IT、传媒等板块的110家上市公司进行了调研。其中,与制造、零售业相关的公司成为保险机构调研的主要对象。三夫户外在7月成为保险机构关注最多的上市公司,中再资产等13家保险机构对其进行了调研。

  医药、房地产板块上市公司依然受到保险机构青睐。如中国人寿、安邦资管、中华联合保险等机构调研世联行;泰康资管、光大永明资管、平安资管等则对仙琚制药、奇正藏药、香雪制药、一心堂、葵花药业、瑞康医药等公司进行了调研。

  在调研主体方面,保险公司、保险资管公司、养老险公司及部分外资保险机构等多路人马与券商、基金等投资机构先后到访业内被认为具有一定成长性和投资价值的公司了解情况。中国人寿、中国平安、天安财险下辖的多家机构均参与了7月对于上市公司的调研。

  统计还发现,在调研上市公司家数方面,泰康资管作为单一主体位列第一,7月调研了15家上市公司。中国人寿及旗下的国寿资管、国寿养老共调研了25家上市公司;中国平安及旗下的平安资管、平安养老共调研了23家上市公司。

  不仅如此,保险系基金在调研中崭露头角,频繁现身上市公司。7月,安邦基金、平安大华基金、国寿安保基金的上市公司调研数分别为6家、8家、4家。吉祥人寿、信诚人寿、东吴人寿等中小保险机构7月参与交流的表现也很活跃。

  险资谨慎入场

  保险机构7月频繁调研的背景,是A股市场震荡调整带来的阶段性机会隐现。记者从多位保险资管人士处了解到,当前保险资金普遍判断,在市场震荡的过程中,二级市场优质标的存在被资金缓步加仓的可能性。在分散风险的前提下,适度提高权益类资产配置的主动性和灵活性,将体现在选择具有业绩增长潜力并表现稳定的行业和个股上。

  不过,相比去年7月国华[0.00%]人寿、前海人寿、阳光保险、中国人保等保险机构在二级市场上增持股份的行为,今年保险资金的增持力度相对较小,心态更加谨慎。市场人士认为,去年A股市场巨幅波动之后,保险资金入场积极,既是出于逢低吸纳的考虑,又起到了稳定市场的作用,目前市场依然处于区间震荡态势,预计险资会主要采取“细水长流”的方式入市,明显有别于去年大举增持的做法。

  多位业内人士还表示,考虑到目前宏观环境和A股市场情况,A股箱体震荡趋势预计仍将延续,波段操作是保险资金在此背景下较稳妥的投资方法,在具体标的选择上,保险资金依然偏好防御性明显的板块和个股,看重蓝筹股和其他具有稳定业绩预期的个股。

  平安证券分析师缴文超认为,由于竞争以及费率逐步市场化因素的影响,保险公司的负债成本实际上呈上升趋势,保险资金将继续寻求多元化投资渠道,固定收益类投资转向另类投资和权益类投资的趋势将继续。预计2016年的股票市场和利息降幅均不如2015年水平,保险公司投资收益率将较2015年低。

  险企调研转向 暗藏布局密码

  调研方向的调整背后,暗藏了保险机构新一轮投资布局的密码。

  周期股调研板块现轮动

  上证报资讯最新统计数据显示,今年7月以来,共有33家保险机构对62家上市公司进行了密集调研,调研节奏明显加快。根据此前统计的5月份保险机构调研情况来看,彼时只有36家上市公司出现在保险机构的调研名单上。

  一个显著的变化值得关注。一直以来蝉联保险机构调研最多板块的计算机,突然跌至第五位。取而代之跃升为保险机构调研板块首位的是电气设备板块,紧随其后的是电子、机械设备、有色金属,在这四个逆袭受宠的板块中,分别有8家、5家、5家、5家相关上市公司吸引了保险机构前去调研。

  相比今年第二季度,虽然7月以来保险机构重点调研周期股的基调未变,但具体板块很明显已出现轮动。彼时被调研较多的是轻工制造、化工,如今已“风水轮流转”。

  从个股来看,保险机构这批调研标的仍显分散。三夫户外吸引了7家保险机构前往调研,是7月以来被保险机构调研最多的个股;碧水源、海康威视、山东路桥紧随其后,都分别接受了4家保险机构的调研;中科三环吸引了3家保险机构前去调研。

  “能吸引到多少家机构前去调研,这固然重要,但同时也要结合调研方式来看。比如,相比业绩说明会、新闻发布会等公开调研方式,特定对象调研、现场调研等更值得关注与推敲,背后往往释放出一些有价值的信号:是不是存在定增募资后有大动作、业绩企稳回暖等预期。”一位参与过调研的保险机构人士分析称。

  防御板块重获险企调研

  另一个值得关注的变化是,第二季度还极少出现在保险机构调研名单上的防御板块,则开始日趋活跃起来。

  统计数据显示,7月以来,保险机构对商业贸易、医药生物、纺织服装、公用事业的调研力度明显提升,在这三个板块中,分别有4家、4家、2家、2家相关上市公司接受了保险机构的调研。但就在5月份时,在商业贸易、医药生物和公用事业这三大板块中,没有1家上市公司吸引保险机构前去调研,纺织服装也仅有1家上市公司接受了保险机构调研。

  从参与调研的保险机构类型分布来看,逐渐呈现主体扩容、机构属性多元化的趋势。这与保险行业本身的发展息息相关,保险机构可投资资产规模的大小,决定了大型保险机构依旧是调研上市公司队伍中的主力军。

  从调研上市公司的家数和频率来看,保险巨头中国人寿集团及旗下子公司无悬念领跑,7月以来共调研了中科三环、亚太药业、金利华电、金杯电工、碧水源、欧菲光、东江环保、亿帆鑫富、世联行、双杰电气、康盛股份、三夫户外、理工环科、高伟达等14家上市公司。

  相对而言,中国平安、中国太保调研的上市公司家数并不多。但记者发现,在中国平安仅有的个位数调研标的股中,也和中国人寿同时调研了碧水源。

  此外,有民营背景、近年来在资本市场较为活跃的前海人寿、天安财险、华夏人寿和国华人寿这几家保险机构,7月以来调研的上市公司分别有碧水源、山东路桥、新华联、中工国际、武汉凡谷、三夫户外、台海核电、双杰电气、神州信息、瑞康医药、大富科技等。其中,中工国际同时吸引了天安财险和华夏人寿前往调研。

  值得注意的是,在7月以来的调研中,出现了同一保险机构持续调研同一家上市公司的情况。诸如,中国平安分别在7月26日、7月27日两次对碧水源进行了调研。业内人士分析称,这在一定程度上折射出个别上市公司对调研机构存在较强的吸引力。

  A股极致缩量背后藏三大问题 地量会否带来地价?

  台风妮妲和深圳市中心擦肩而过,连股市都变得格外无聊,沪市竟出现了1293亿元的两个月来的地量。

  那么问题来了,地量会否出现地价?历史数据表明,这一指标确实表明存在反转可能,但不是100%反转。

  又见地量大盘 具备日线级别反弹条件

  所谓地量,一般指大盘或个股在经过连续下跌后,成交量创出新低。如果寄希望于出现长波段的反转,需要这一地量达到大盘或个股高位时成交量的20%以下。如果仅仅是博日线级别的短周期反弹,地量仅需要达到阶段高位时成交量的40%~50%就可以了。

  投资者如此重视成交量,实际上有一个前提:成交量是唯一不可以作假的指标,尤其是指数的成交量。

  由此推断,大盘今日成交量为1293亿元,不仅创出两个月以来的新低,也已达到上周三成交量的40%,大盘的确已经具备了日线级别反弹的条件。

  实际上,我们也可以用今年以来的数据来验证。除1月7日因熔断导致成交量骤降外,2月15日、3月11日、4月29日、5月30日和6月14日,均出现了短期成交量的地量,随后也出现了幅度不等的反弹。


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