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券商称七八月有望迎吃饭行情

2016年06月20日 16:28:59 投资者报

  对于大势,西南证券等多数认为,未来1~2周即使出现回调,也不会形成实质性利空,未来一段时间迎来吃饭行情。而银河等券商则认为,股市将长时间呈现震荡的格局

  上周(6月13日~6月17日)四,美联储、日本央行和英国央行相继宣布按兵不动,海外金融市场一片混乱。在英国“退欧”公投逐渐临近之际,市场避险情绪继续升温,黄金似乎成为了最大受益者。今年以来,国际金价已经累计上涨超过23%。A股市场整周呈现震荡行情,周振幅3.53%。

  市场对于信息总是能够有效提前反映的,“A 股是否纳入MSCI”实际早在本月初就已经有了确定性答案。13日的下跌,是对这一结果的提前反应。对于接下的市场走势,西南证券认为,未来1~2周将可能因一些负面因素冲击而出现较大幅度回调,但并不会形成实质性利空,国际国内资金入市的大逻辑依然存在,市场将在回调后延续反弹之路。回调将是买入时机,深幅回调将是加仓良机。

  兴业证券也表示,尽管6月份风险事件相对较多,但美联储加息、信用风险、定增解禁等大多数风险可能是“虚惊一场”,可趁担忧加剧时布局。经济L型,不用悲观。中报企业盈利或超预期,资产负债表和现金流量表修复有望持续。政策环境相对2Q温和,货币稳健,不会进一步收紧,财政政策有望继续加码。改革预期逐步明朗,制度建设持续推进,修复风险偏好。从大类资产配置来看,A股相对吸引力提升,资金再度入场成为可能。随着悲观预期逐步修复,风险偏好提升,七八月份可能迎来年内一次“吃饭”行情。

  而银河证券相对悲观,表示,美联储议息会议声明和之后耶伦的发言整体偏“鸽”派,市场加息预期大幅延后,但保留了年内两次加息的可能。尽管市场预期倾向于短期策略性调整,但我们却看到了中长期的大缓和。

  对于投资配置,银行证券表示,积极支持那些“使供给能力满足广大人民日益增长、不断升级和个性化的物质文化和生态环境需要”的品牌消费品、科技消费品、科技与专业服务、生物医药等。兴业证券表示,主题投资“超级业绩+重磅催化”双保险,新能源及智能汽车、OLED产业链、体育、量子通信、智慧物流及供应链。

  策略师看盘

  西南证券:

  先抑后扬,落选不改A股反弹进程

  西南证券表示,市场对于信息总是能够有效提前反应的,“A 股是否纳入MSCI”实际早在本月初就已经有了确定性答案。13日的下跌,是对这一结果提前反映。虽然A 股再次落选MSCI,但这并不改变A 股自身展开中期反弹的动力,也不改变国际资本对于A 股的配置需求。

  反弹窗口期延续,未来2~3个月是利空的空窗期。我们认为,未来1~2周将可能因一些负面因素冲击而出现较大幅度回调,但并不会形成实质性利空,国际国内资金入市的大逻辑依然存在,市场将在回调后延续反弹之路。回调将是买入时机,深幅回调将是加仓良机。

  从技术面上来看,市场在主板2840 点左右,创业板2030 点左右构筑了一个比较坚实的阶段性底部。从国内资金动向来看,未来股指期货等对冲手段仍然存在完善预期,从而增加绝对收益资金入场额度。国际市场比较,美股处于泡沫高位,A 股调整最为充分。从调整幅度来看,A股是调整最为充分的。

  银河证券:

  下半年股市呈弱势震荡

  银河证券表示,美联储6月FOMC会议全票通过,维持基准利率不变,这说明经济风险高度不确定成为共识。美联储保留了2016 年加息2 次的预测不变,但下调了未来两年的加息次数预测,反映美联储加息速度将比之前预期的更慢。另外,对经济的预测显然是长期滞胀,在本次经济预测概要中,美联储下调了2016年和2017 年的GDP 增速预测,上调通胀预测。

  美联储议息会议声明和之后耶伦的发言整体偏“鸽”派,市场加息预期大幅延后。

  下半年配置格局建议,股市呈现弱势震荡格局,谨慎做波段,千万不要博大趋势反弹,黄金的反弹基本进入后半段,石油和大宗商品的反弹进入了尾声。积极支持那些“使供给能力满足广大人民日益增长、不断升级和个性化的物质文化和生态环境需要”的品牌消费品、科技消费品、科技与专业服务、生物医药等。在未来两年的弱市震荡中,积极布局供给侧改革下的新行业机会。无论MSCI,还是美联储是否加息,不过是你的心动而已。风没动,帆也没动。

  兴业证券:

  布局七八月“吃饭”行情

  兴业证券表示,尽管6月市场风险事件相对较多,但美联储加息、信用风险、定增解禁、英国脱欧等。大多数风险可能只是“虚惊一场”,可趁悲观预期释放时布局。

  经济L型,不用悲观。中报企业盈利或超预期,资产负债表和现金流量表修复有望持续。政策环境相对2Q温和,货币稳健,不会进一步收紧,财政政策有望继续加码。改革预期逐步明朗,制度建设持续推进,修复风险偏好。从大类资产配置来看,A股相对吸引力提升,资金再度入场成为可能。随着悲观预期逐步修复,风险偏好提升,七八月份可能迎来年内一次“吃饭”行情。

  更重“质”和“势”,把握结构性机会。行业配置推荐三个方向:1.景气向上。电子、航空、化工、小金属、建材(玻纤、PCCP);2.高性价比。小家电、白酒、白电、机场、环保等;3.核心资产。主题投资“超级业绩+重磅催化”双保险,新能源及智能汽车、OLED产业链、体育、量子通信、智慧物流及供应链。(投资者报 高方方)


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