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A股早盘飙升真相 报复性反弹背后三大利好

2016年06月15日 13:25:06 金融界股票

  早盘在低开后强势反弹,截止收盘三大指数全线飘红。而在行情软件中输入63(深A涨幅排名),一整屏的涨停股,一番欣欣向荣的牛市即视感;再切换03(上证指数),破位后走出阳包阴的趋势明显,而这就是当前市况的最好写照。

  实际上"A股未获准纳入MSCI"已在前天有所泄露,周一的暴跌是对"三次闯关失败"的反应,相当多的A股投资者已经对"未获准纳入MSCI"有所思想准备。因此,今日早盘的强势反弹属于利空出尽后的报复性走势。而A股未纳入MSCI却带来了三大利好

  首先,A股入摩失败或将倒逼管理层加快对A股目前各种不合理规则的调整,加速完善A股市场,中期来看对A股将是利好。其次,港交所行政总裁李小加在出席2016LME亚洲年会后表示,深港通何时开通与A股是否纳入MSCI没有必然的关系,港交所已经"各就各位".在A股未被纳入MSCI尘埃落定之后,说不定会加快深港通的开通!再者,前期观望资金重新回流中小创等人气板块,第一高价股中科创达(300496,买入)一度涨停,逼近300元大关;可立克(002782,买入)、第一创业(002797,买入)等均强势反弹。之前我们就曾表示,最为担心的就是市场缺乏赚钱效应,而人气板块的强势反弹实属报复性反弹背后的最大利好。

  综上,虽然市场开始逐渐回暖,做多情绪有抬头的迹象。但要留心的是,英脱欧仍是近期影响全球金融重要事件,目前欧洲股市已经连续下挫,国内投资者的避险情绪或有所提升;加上国内改革仍未见实质性的重大推进,基本面变化不大,A股缺乏中长期上涨的基础,因此不要对大幅上涨抱有太大希望。精选个股操作,将继续成为六月投资的主基调。

  机会方面,强者恒强是A股的不变定律。纵观当前市况,虽然大盘仍被多均线压制,但市场热点已全面铺开,尤其是近日多只次新股不惧调整屡创新高,更是激发了市场主力资金的持续追捧。不但有像星星科技(300256,买入),不惧利空再次发起第二波逼空的超级牛股;更有我们一直提醒关注的,毫不理会大盘的独立牛股可立克、科泰电源(300153,买入)等等。这都充分说明了,随着靴子落地后观望资金的回流,再加无解禁和套牢压力的,小盘次新股将面临着最集中的抢筹力度。

  西南证券(600369,买入):从反弹逻辑上来看,即使A股在今年依然没有被纳入MSCI,国际资金继续配置A股的大逻辑没有变。从国际资金动向来看,根据EPFR统计,本周全球资金从发达国家股票市场流出35.1亿美元,其中从美国市场流出22亿美元,从欧元区市场流出6.1亿美元,而流入新兴经济体的资金达到8.87亿美元,其中流入中国的资金有3.1亿美元。而从国内资金动向来看,未来股指期货等对冲手段仍有可能被进一步完善,从而增加绝对收益资金入场额度。因此,如果A股未被纳入到MSCI中,短期的市场情绪冲击有可能会将指数打压到前期阶段性底部附近。这会成为参与中期反弹的加仓良机。

  国泰君安(601211,买入):A股5月底拉出的中阳线,被市场认为是新一轮行情启动的标志,但经过周一这一跌,这根中阳线的涨幅基本被抹去。沪指好不容易在2900点上方坚持运行了7个交易日,如今又退回到2800点附近。虽然周二尾市有所反弹,但力度有限,均线系统基本形成了空头排列。对于周一的下跌,有分析认为是受到海外市场拖累,这应该是事实。不过,人们也应该看到,近期人民币汇率再度出现较为明显的回调,继中间价创出5年来的新低后,最近结算价也回到了年内最低位。显然,人民币汇率回落对股市是有负面影响的。此外,刚公布的宏观经济数据显示,经济增长速度还在继续回落,3月份出现的复苏迹象没能延续,这就使得投资者对于宏观经济的预期难以真正稳定下来。在实体经济仍然比较困难,且还看不清楚其后续格局的情况下,投资者的风险偏好只会下降而不会上升,股市自然也不可能有像样的上涨行情。

  中信证券(600030,买入):大涨的现象就可以看出端倪。整个6月可能对A股造成系统性影响的事件比较多,包括美联储议息会议和英国退欧公投,以及5月宏观数据等。值得注意的是,本周一些重要事件的窗口即将打开,这主要来自外围市场,6月23日的英国公投和近期美国非农数据值得市场密切关注。从目前情况看,6月份美联储议息会议不会对市场预期造成太大影响。我们监控的大小盘择时指标5月中旬就开始从低位拉升,在过去十几个交易日中,已经稳定在85%至100%的高位,显示市场短期氛围较好。节前几个交易日,虽然创业板指数上行动力减弱,并出现了一定幅度的回调,但大小盘择时指标依然处于高位,显示市场交易情绪依然不错。但是,考虑到本周一系列事件的潜在冲击,需要关注指标跳降后的风险因素。个股组合方面,参考行业配置调整,我们调出贵州茅台(600519,买入),调入国投电力(600886,买入),其他个股保持不变。个股组合调整为:慈文传媒(002343,买入)、鸿博股份(002229,买入)、宋城演艺(300144,买入)、华泰证券(601688,买入)、长江电力(600900,买入)、国投电力、五粮液(000858,买入)、平安银行(000001,买入)、北京银行(601169,买入)、中国石化(600028,买入)。

  兴业证券(601377,买入):风险事件将进入证实或证伪的关键时点,英国脱欧公投、人民币汇率波动、定增解禁及减持、信用风险等事件性因素都可能影响风险偏好。由于事件性因素较多,市场短期风险加剧,投资者要保持耐心。在多空交织情况下,投资者或可趁市场担忧加剧时大胆布局。一方面,短期风险不容忽视,事件性因素可能触发风险偏好阶段性收紧,使行情剧烈波动;另一方面,未被市场充分预期的“正能量”依然存在并逐步被验证。建议投资者趁短期担忧加剧时,从景气和成长两个维度布局,迎接7、8月份可能出现的“吃饭”行情。

  平安证券:近期A股仍处于博弈之中,这决定了市场的纠结情绪和窄幅波动的态势,而这种情况短期内难以改变。市场预期习惯性的将长期因素短期化,如加入MSCI是一个长期影响因素,而短期的预期效应已经将A股加入MSCI的效应在价格中有所反映。反弹的延续性取决于风险偏好能否抬升,但风险偏好的变化不是一个短期因素,积累盈利和逻辑演进都是一个缓慢的过程。风险偏好不会因市场参与者的想象而大幅抬升,相反当市场过度寄希望于风险偏好上升时,其风险已大大增加了。

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