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融资余额已十连降迫近万亿 融资客“边打边撤”

2016年01月18日 08:22:59 中财网

  融资余额迫近万亿关口 新年来日均平仓6000万

  2016年的A股开局可谓连连不顺,从2015年12月31日至2016年1月14日,沪深两市融资余额连续10个交易日下降,创2015年9月7日以来最长连降纪录。截至1月14日,两市融资余额已经下降至1.0142万亿元,较12月30日减少1571亿元,1万亿元大关已经近在咫尺。

  指数连连下挫,面对市场对融资盘风险的担心,证监会也再度发声。上周五(1月15日),证监会公开表示,目前融资融券整体维持担保比例远高于平仓线,风险总体可控。目前仅有约千分之二两融负债低于平仓线,且2016年以来融资融券日均平仓比2015年下降约40%,在全市场交易量中占比很小,对市场影响有限。

  0.2%两融负债低于平仓线

  上周五,证监会发布会通报了融资融券情况:前期证监会对证券公司融资融券业务采取了调高保证金比例等降杠杆措施,这些措施对于防范融资融券业务风险、保护投资者合法权益发挥了积极作用。目前证券公司融资融券客户的整体维持担保比例远高于平仓线,风险总体可控。

  截至2016年1月14日,融资融券余额1.01万亿元,平均维持担保比例约250%。维持担保比例低于平仓线(130%)的负债合计20.2亿元,占全部融资融券客户负债的0.2%。而且触及警戒线或平仓线的一些客户,采取了追加担保物等方式避免了强制平仓。2016年以来融资融券业务日均平仓近6000万元,比2015年下降约40%,在全市场交易量中占比很小,对市场影响有限。

  从统计数据来看,1月15日,沪市融资余额数据继续下降,从14日的5941.63亿元,下降至5854.79亿元,减少了86.85亿元。深市数据尚未公布,但考虑到1月15日深成指暴跌超过3%,上周五沪深两市融资余额进一步逼近甚至跌破1万亿大关应是大概率事件。

  从1月15日沪市的两融交易情况来看,在纳入Wind资讯统计数据下的493只沪市两融标的中,仅有38只出现融资资金净流入,占比为7.71%;与此同时,有455只为融资资金净流出,占比为92.29%,市场情绪显得异常低迷。

  记者注意到,权重股仍是融资资金撤出的重灾区。15日,沪市共有10只个股融资资金净流出超过1亿元。中国重工(601989)以净流出1.48亿元位居首位,工商银行当天净流出1.45亿元位列第二,中信证券(600030)、中国国航中国平安等净流出也均超过1亿元。

  而另一个数据也可证明融资者目前的热情已经降至冰点。

  1月13日,沪市融资买入金额跌破200亿元大关,仅195.25亿元。除去1月7日发生熔断外,1月13日的数据仅略高于2015年9月29日和9月30日,为2015年国庆节以来新低。

  随后的1月15日虽然略有回升,但融资买入金额也只有202.43亿元。而2016年开年以来,沪市融资买入最多的一天是1月5日,但金额也只有327.38亿元。

  券商:市场恢复人气还需时日

  不过,同样是指数急跌,同样是两融余额螺旋式下降,但与2015年7月时的股灾相比,目前情况已经有了微妙变化。

  2015年6月底市场急跌之后,证监会于7月抛出了不再规定130%的两融强制平仓线,券商可自主决定强制平仓线;不再设6个月的强制还款期限,可展期一次等融资融券新规。如国金证券(600109)等一些券商,也更改了两融合同,为投资者提供了更低的维持担保比例,且触及到风控指标时的处理也更加灵活。

  对于本次市场急跌,证监会上周五的表态无疑给市场吃了一颗定心丸。事实上,许多业内人士也认为,2016年开局的两融负债连续下降和2015年股灾末期被动强平有着本质区别。

  某不愿透露姓名的券商人士指出,在经历2015年9月的场外配资清理后,事实上,目前的市场杠杆比例远低于2015年6月中旬,但由于许多客户在股灾末期遭遇强平,给市场留下心理影响,许多客户往往会提前止损斩仓出局。“但这样一来,融资者大规模主动性平仓仍然会不可避免造成股价下跌。特别是一些中小创等前期反弹中涨幅过大品种更易受到冲击。”

  券商对近期的两融交易策略则暂时报以谨慎态度。如中天证券指出,目前来看虽然市场整体风险已经得到一定程度释放,但处于下跌通道中,市场恢复人气并企稳还需要一个过程,仍然建议投资者逢高减仓,继续降低融资仓位。而已经空仓的投资者则建议继续等待。(每日经济新闻)


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